《十二五規(guī)劃綱要》等文件對污水處理行業(yè)提出了“四個提高”要求：提高污水處理率、污水排放標(biāo)準(zhǔn)、再生水回用率和污泥無害化處理率。“四個提高”在“量”和“質(zhì)”兩方面對污水處理行業(yè)提出了更高的要求，由此將催生相關(guān)行業(yè)、公司的投資機(jī)會。預(yù)計2011年至2015年污水處理產(chǎn)能需增長63%，即保持10%的年均復(fù)合增長率。
　　挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存
　　環(huán)保部公布的數(shù)據(jù)顯示，2009年我國地表水污染依然較重。七大水系均受到不同程度的污染，其中，海河、遼河和黃河的受污染程度最為嚴(yán)重。湖泊主要污染指標(biāo)為總氮和總磷，富營養(yǎng)化問題突出，其中，受污染最嚴(yán)重的是三湖(即太湖、滇池和巢湖)。
　　水資源受污染程度嚴(yán)重，對城市經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。將污水進(jìn)行處理后再行排放，減少對環(huán)境的污染，是解決此問題最直接、有效的方法。
　　雖然“十一五”期間水環(huán)境治理取得了一定的成效，但我國水污染現(xiàn)狀依然嚴(yán)峻，“十二五”期間污水處理行業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)?！?ldquo;十二五”規(guī)劃綱要》、《“十二五”主要污染物總量控制規(guī)劃編制技術(shù)指南(征求意見稿)》(以下簡稱《指南》)等產(chǎn)業(yè)政策對污水處理行業(yè)提出了更高的要求，這些要求可以概括為“四個提高”：提高污水處理率、提高污水排放標(biāo)準(zhǔn)、提高再生水回用率和提高污泥無害化處理率。
　　污水處理行業(yè)是典型的公用事業(yè)，因此其主要驅(qū)動因素是產(chǎn)業(yè)政策?！妒逡?guī)劃綱要》、《指南》等文件提出的“四個提高”的要求，將促進(jìn)污水處理行業(yè)兩個方面的發(fā)展，一個是“量”，另一個是“質(zhì)”。“量”是指，污水處理率提高的要求將帶動污水處理產(chǎn)能的增加。“質(zhì)”是指，污水排放標(biāo)準(zhǔn)的提高、再生水回用率的提高、污泥無害化處理率的提高都將對污水處理效果提出更高的要求。
　　供需缺口蘊(yùn)藏投資機(jī)會
　　“十二五”期間污水處理行業(yè)“量”的提升歸因于污水處理率提高的要求。受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和污染控制措施得力等因素的影響，我國在工業(yè)污染治理方面取得了較大的進(jìn)步，近四年工業(yè)污水排放量出現(xiàn)下滑勢頭。與此相反，我國生活污水排放量呈現(xiàn)出逐年增加的態(tài)勢，這主要歸因于我國城市化進(jìn)程的加快和人民生活水平的提高。2009年，城市生活污水排放量為354.7億噸(同比增速高達(dá)7.5%)，占到全國污水排放總量的60%。
　　我們分析，隨著我國人口的不斷增加、城市化進(jìn)程的繼續(xù)推進(jìn)和人民生活水平的進(jìn)一步提高，城鎮(zhèn)生活污水排放量將平穩(wěn)增長，成為新增污水排放量的主要來源。
　　2009年，全國污水排放量為589.1億噸，按照污水排放量每年以3%的速度增長、2015年城鎮(zhèn)污水處理率平均值為80%、污水處理設(shè)施平均負(fù)荷率為80%計算，到2015年全國污水處理能力需達(dá)到703.4億立方米/年，即2.04億立方米/日。相比2010年全國1.25億立方米/日的污水處理能力，2011年至2015年，污水處理能力需保持10%的年均復(fù)合增長率。即“十二五”期間，污水處理產(chǎn)能需增加63%才能滿足污水處理的需求。
　　《十二五規(guī)劃綱要》和《指南》明確規(guī)定了“十二五”期間污水處理率的增長目標(biāo)，污水處理率提高的要求將有效帶動污水處理行業(yè)“量”的提升。在污水排放量預(yù)計將穩(wěn)步增長的背景下，想要提高污水處理率，唯有提高污水處理量。提高污水處理量可通過以下兩個途徑：增加污水處理產(chǎn)能、提高污水處理設(shè)施負(fù)荷率。增加污水處理產(chǎn)能將拉動污水處理設(shè)施的建設(shè)，構(gòu)成污水處理設(shè)施新增“量”。提高污水處理設(shè)施負(fù)荷率，關(guān)鍵是完善污水管網(wǎng)的建設(shè)，這部分構(gòu)成污水管網(wǎng)新增“量”。
　　新建大量污水處理設(shè)施，受益最大的是處于污水處理子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游的污水處理工程建設(shè)企業(yè)。處于上游的污水處理設(shè)備和污水處理劑細(xì)分行業(yè)，存在產(chǎn)品多樣化和市場分散化的特點，因此受益程度較弱。完善污水管網(wǎng)建設(shè)，以提高污水處理設(shè)施負(fù)荷率，受益最直接的是處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的污水管網(wǎng)生產(chǎn)企業(yè)。因此，我們看好處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的污水管網(wǎng)生產(chǎn)企業(yè)和處于中游的污水處理工程建設(shè)企業(yè)。
　　城鎮(zhèn)生活污水將是我國新增污水排放量的主要來源，因此，“十二五”期間新增污水處理設(shè)施中市政污水處理廠將占多數(shù)。此外，污水處理行業(yè)具有明顯的地域性特征，在污水處理產(chǎn)能將大幅增長的背景下，具有強(qiáng)大的外埠業(yè)務(wù)拓展能力的企業(yè)將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。市政污水處理工程建設(shè)由市政污水處理企業(yè)承擔(dān)，他們不僅從事污水處理工程的建設(shè)，通常也負(fù)責(zé)此污水處理設(shè)施的運營，同時覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈中、下游兩個環(huán)節(jié)。“十二五”期間我國污水處理產(chǎn)能的大幅增長最直接的受益者將是外埠拓展能力強(qiáng)的市政污水處理企業(yè)，我們重點看好首創(chuàng)股份和創(chuàng)業(yè)環(huán)保。
　　MBR行業(yè)快速發(fā)展
　　國家對“十二五”期間污水處理的“質(zhì)”提出了更高的要求，這包括提高污水排放標(biāo)準(zhǔn)、提高再生水回用率、提高污泥無害化處理率。提高污水排放標(biāo)準(zhǔn)、提高再生水回用率是對污水處理廠出水水“質(zhì)”提出的要求，提高污泥無害化處理率是對污水處理行業(yè)實際減排“質(zhì)”量提出的要求。
　　為了達(dá)到國家規(guī)定的污水處理廠出水水質(zhì)要求，污水處理設(shè)施的升級改造勢在必行，污水處理設(shè)施升級改造關(guān)鍵是對污水處理工藝進(jìn)行改進(jìn)。
　　污水處理工藝包括活性污泥法、生物膜法、物理化學(xué)法等多種方法?；钚晕勰喾ǚ譃?，傳統(tǒng)活性污泥法、缺氧-好氧法(A/O)、厭氧-缺氧-好氧法(A2/O)、氧化溝法和序批式活性污泥法(SBR)等。目前，氧化溝法、A2/O法、SBR法在國內(nèi)的市場份額較大，為國內(nèi)市場的三種主流污水處理技術(shù)。
　　MBR技術(shù)是公認(rèn)的當(dāng)今世界最前沿高效的污水處理與資源化技術(shù)之一，非常適合我國正在推進(jìn)的提高水污染治理水平和促進(jìn)水循環(huán)利用的要求。我們判斷，受益于污水處理標(biāo)準(zhǔn)的提高，“十二五”期間MBR技術(shù)存在巨大的發(fā)展空間。
　　據(jù)專家預(yù)測，國內(nèi)MBR市場需求將以50～100%的年增速高速增長，大大高于國際平均增長率。2008年，國內(nèi)MBR市場規(guī)模為16億元。2010年，國內(nèi)MBR項目的市場需求預(yù)計將達(dá)到100億元，占污水處理市場的份額將達(dá)到8%，2015年的市場需求將達(dá)到300億元，占污水處理市場份額將達(dá)到27%，將較多地替代傳統(tǒng)技術(shù)，躍升到國內(nèi)污水處理主流工藝技術(shù)的行列。
　　MBR技術(shù)包括膜材料制造技術(shù)、膜組器設(shè)備技術(shù)和MBR工藝技術(shù)三大技術(shù)領(lǐng)域。其中，膜材料是核心，技術(shù)難度最大。目前，國內(nèi)MBR項目中采用的膜，35.3%由國內(nèi)企業(yè)提供，其他64.7%由外資企業(yè)提供。在未來的發(fā)展中，國內(nèi)膜產(chǎn)品對國外產(chǎn)品有較大的替代空間。目前，國內(nèi)的膜生產(chǎn)商主要有碧水源、天津膜天膜、杭州明清環(huán)保等公司。（中國過濾分離網(wǎng)）